■□■□■　FP E-PRESS（エフピーエプレス）(Vol.1063 2021/10/13) ■□■□■




皆様こんにちは！　エフピー研究所の三田です。

今回は、弊社のライフプラン作成ソフト『FP名人』を使いこなすための
講座をご紹介をさせて頂きます。



＜セミナータイトル＞
◆【オンラインセミナー（ウェビナー）】
　『「FP名人～オンライン版～」ソフトを極める!!使いこなし講座≪操作編≫』
【講師】　小川 満啓講師
【日程】　2021/10/26(火)　10:00～12:00
【定員】　5名（先着順受付）
【受講料】11,000円（税込）




FP名人の基本操作、入力方法はもちろんのこと、個別相談の実績豊富な講師が、

実際の相談で【よく用いる図表の説明】や【入力のコツ】、【比較プランの作成方法】など

実務に役立つ部分まで、丁寧に解説します。




＜こんな方におススメ！＞
■FP名人を購入したばかりの方
・シミュレーションソフトの操作を実際に見ながらのセミナーだから、
　顧客視点とＦＰ視点でキャッシュフロー表の作り方が体感できる。
・FP名人の豊富な機能を使いこなす基礎的な入力方法や
　統計データの活用方法を学ぶことができる。

■相談実績豊富なFPが普段どのようにFP名人を使用しているか知りたい方
・FP名人の利用者からご質問が多いiDeCoの入力や加入保険の入力など
　基本操作で今まで活用しきれていない入力方法を学べる。




「FP名人を導入したものの、いまいち使いこなせていない気がする。」

「今よりももう一歩、質の高いライフプランニングを行いたい。」

今回のセミナーを受ければ、そんな悩みも解消できるかもしれません！


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皆様のお申し込みをお待ちしております！



━【 今週のラインアップ 】━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━


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●　FP名人無料説明会のご案内

●　FP業務 お役立ちコラム


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AFP　15単位【1,980円税込】
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【FP名人新規ご購入を検討中のお客様へ】

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　・FP名人の新たに購入することを検討中の方を対象とした説明会です。
　・事前予約制、約60分の説明会（無料）となります。

　「実際の操作画面を見てみたい、質問したい」という方は、ぜひご参加ください！

なお、ウェビナーという形式でZoomを使用して説明しますので、カメラやマイク
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　お気軽にご参加下さい。

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　全国どこにお住まいの方も、パソコン・タブレット端末があれば参加できます！
　
＜開催スケジュール＞
　
2021年 10月22日（金）10：00～


お申込みはこちらから
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皆様のお申し込みをお待ちしております。



━━【 お役立ちコラム 】━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━


『Jリート投資はキャピタル狙い？インカム狙い？』

　(執筆者：梶井 広行）


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皆さんお元気ですか、株メンターです。
東京でようやく緊急事態宣言が明けました。約半年ぶり、長かったです。
それにしてもなぜ、今回のデルタ株は突如急減したのでしょうか？不思議です。
今後のために、是非理由が明らかになるのを待ちたいところです。我々の行動
変容、あるいはワクチン効果、だけでは説明できない、デルタ株特有の原因が
あるようにも思えます。

さて、かねてより私はJリート投資をお勧めしてきましたが、改めて皆さんに
その方法について基本的な考え方をご紹介したいと思います。皆さんのなかに
は、Jリート投資は不動産投資の代わりで、株価（投資口価格）はときに振れ
も大きくなるのでリスクが大きい、とお思いの方もいるのではないですか。
でもそれは、Jリートの投資口価格の値上がり益を狙う投資、つまりキャピタ
ルゲイン狙いの投資を考えるから、ですよね。

株メンターの連載第41回は「Jリート投資はキャピタル狙い？インカム狙い？」です。



【Jリート　キャピタル投資の難しさ】

私は以前、投資信託の運用者としてJリートのキャピタルゲイン狙いの投資を
していました。例えばコロナ以降では、好調な物流系リートがオフィス系等の
リートよりはるかに大きく値上がりしています。リートはセクター（物件種別）
ごとに投資口価格に大きな差が出るので、この差を的確に捉え、今後想定され
る格差を予想し、組み入れ銘柄ごとに投資額を微妙に変更してゆくのが私の仕
事でした。それを行うには、上場全リートの直近の業況等ファンダメンタルズ
を全て完璧に把握しかつ、その状態を絶えず維持する必要がありました。

皆さんの場合は上場全社を把握する必要は無いでしょうが、それでも変動の激
しい投資口価格を追いかけるキャピタル投資を行う場合は、徹底したファンダ
メンタル分析を更新し続けることは欠かせません。機関投資家の場合、1対1で
各社に個別取材を行い決算のたびに逐次情報を更新します。企業から直接情報
を取れる点は大きな違いであり、本格的なキャピタル投資にはこの体制が不可
欠だと思います。

つまり、我々個人投資家にとってのキャピタル投資は、機関投資家の場合と比
べハンディも大きいのです。



【Jリート　インカム長期積立投資の勧め】

一方インカム投資の場合は、Jリート各社を調査はしますが、長期保有に耐える
銘柄で安定的に好配当を続けてくれるかをチェックしさえすれば、あとは足元
の業績変化に毎回一喜一憂することなく、10年、20年と長く保有し続ければOK、
というスタイルです。

投資口価格によってコロコロ売買するキャピタル投資とは異なり、マーケット
を日々追いかける必要もありません。買ったら忘れてしまう位でちょうどよい
のです。投資口価格は、時に大きく動くこともありますが、仮に下げても、売
らなければ売却損は出ません。そして保有していれば毎期決算ごとに配当は着
実にもらえます。

リートの配当は急に大きく変動することは滅多にないので（昨年来コロナでホ
テルリートの配当が急減しましたが、このようなことは極めて稀です）実質的
にハイインカム債券への投資と同じ意味合いになるのです。ゼロ金利時代の昨
今、3～4%もの安定したインカムリターンは大きな魅力だと思います。



【インカム投資の注意点】

ただこのインカム投資では、ひとつ重要な注意点があります。
100年人生のための長期保有の積立投資を前提に考えているので、一度買ったら
売らないつもりで、少しずつでも積み立てて欲しいのです。つまりこの投資で
は、ここ数年で売却・換金し使う予定のある資金は投じないで頂きたい、とい
うことです。例えば“3年後に～を買うためのお金をそれまでJリートで”とい
ったインカム運用は、しないで下さい。3年後にもし投資口価格が下落してい
たら、売却すると実現損が出てしまいます。

Jリートはスケールメリットが効く業種なので、経営環境が安定していれば各社
は皆、規模拡大による成長を志向します。つまり長期的には、健全な経営がな
されればいずれのリートも成長を期待でき、配当水準も着実に増えてゆくと思
われます。これを10～20年と長期に保有すれば、投資した際の投資口価格を越
えて上がることは十分期待できると思います。

なお、保有中に投資口価格が大きく上がったら、利食い売りをして他のハイイ
ンカム銘柄に乗り換えるも良し、一方下がったら逆に買い増して欲しいところ
です。配当が安定した銘柄なら、より高い利回りで購入できるチャンスとなる
からです。Jリートインカム投資は、最初銘柄を決めるところだけ注意して調
べれば、あとはほったらかしでよいのです。是非、学びを始めてみて下さい。
特にアフターコロナ時代、インフレの可能性もある中においては、Jリート投
資は大いに役に立つと思います。



以上、株メンターがお届けしました。
次回もお楽しみに。





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＜執筆者紹介＞

梶井 広行　（かじい　ひろゆき）

信頼できる株・運用の相談相手「株メンター」

三菱UFJ国際投信 元ファンドマネージャー、
日本証券アナリスト協会検定会員

三菱UFJ国際投信、三菱UFJ信託銀行等にて日本株、Jリートのファンドマネージャー、
アナリストとして、機関投資家の年金・投信運用に延べ30年弱　携わる。
特に2007年以降、三菱UFJ国際投信にてＪリート1000億超ファンドの責任者として
2017年まで10年間運用を担当し、複数の以下アワードを連続受賞。
　・モーニングスターアワード2014　最優秀ファンド賞
　・モーニングスターアワード2012、2013　優秀ファンド賞
　・Ｒ＆Ｉファンド大賞 2012～2015　優秀ファンド賞受賞
　　（以上、国内REIT型 部門）
2017年末　三菱UFJ国際投信 退職。
2018年　信頼できる株・運用の相談相手「株メンター」として
投資教育業、コンサルティング業を創業。




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